ARM的三个增长来源：AI浪潮下的科技巨头

引言

随着高通首款AI PC的上市，端侧AI技术再次成为市场的焦点。美银的报告指出，ARM和美光将成为AI PC和AI手机市场的最大受益者。本文将深入分析ARM的三个主要增长点，以及它们如何受益于AI技术的快速发展。

AI技术的发展推动了ARM架构的升级，从v8到v9。这一升级不仅提升了芯片的性能和电源效率，还增强了安全功能。预计到2026年，ARM v9架构将贡献60%-70%的收入，相较于v8架构，v9的版税率从2%提升至4.5%，显著增加了ARM的收入来源。

ARM的整体解决方案CSS通过预先验证和集成的处理器构建组件，为客户节省了大量时间和资源。CSS的版税率高达8-10%，是v9架构的两倍，进一步拉动了ARM的综合版税率提升。

ARM采用了授权许可版税和设备使用版税的双重模式，随着终端设备量的增加，设备使用版税收入将迎来增长。ARM已与新客户签订了新的设备数量版税协议，现有客户也在进行扩展协议，这将成为ARM增长的重要来源之一。

美银指出，人工智能的普及导致边缘AI设备对DRAM的需求大幅增长，预计这一趋势将为内存供应商带来巨大利益。AI PC和AI手机的内存需求年增长率将达到12-15%，特别是在iOS和安卓生态系统中，对大容量内存的需求日益增长。

ARM和美光作为AI PC和AI手机市场的主要受益者，其增长潜力巨大。随着AI技术的不断进步和应用的广泛扩展，这两家公司有望在未来几年内实现显著的业绩增长。投资者应密切关注这一领域的发展趋势，把握投资机会。

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