美股“三巫日”引发市场恐慌：英伟达领跌，5.5万亿美元期权到期

引言

美股市场在“三巫日”前夕经历了剧烈波动，英伟达股价高位跳水8%，纳指止步七日连创新高，恐慌指数VIX飙高。本文将深入分析这一现象背后的原因和可能的市场走向。

“三巫日”的威力

• 定义：美股“三巫日”是指指数、股票和ETF期权这三种金融衍生工具的合约在同一天到期的日子，通常每年四次。
• 市场反应：由于投资者和交易员需要在这些合约到期之前调整持仓，市场往往会经历较大的波动和成交量的增加。

英伟达的“跳水”现象

• 股价波动：英伟达股价在周四经历了剧烈波动，从最高点跳水8%，最终收跌3.5%。
• 期权到期影响：英伟达相关的期权到期价值高，导致股价波动剧烈。

期权到期规模空前

• 规模估计：据SpotGamma估计，约5.5万亿美元的指数、股票和ETF期权将在周五到期，是有史以来规模最大的一次。
• 市场影响：期权到期规模巨大，可能导致市场出现一段时间的动荡。

英伟达的“首当其冲”

• 股价飙升：自2022年底以来，英伟达股价已飙升近800%，购买英伟达看涨期权成为越来越受欢迎的交易。
• 期权到期风险：约三分之一的英伟达相关未平仓期权预计将在本周五到期，可能导致股价下挫。

“Gamma挤压”现象

• 定义：密集的看涨期权购买迫使期权市场做市商购买更多的底层股票以对冲风险，形成推升股价的良性循环。
• 影响减弱：期权到期后，推动英伟达股价上涨的动力可能减弱，"Gamma挤压"现象可能放缓。

结语

美股市场在“三巫日”前夕的波动提醒投资者，市场风险无处不在。英伟达的股价波动和期权到期规模的空前，预示着市场可能面临更大的不确定性。投资者应密切关注市场动态，合理调整投资策略，以应对可能的市场波动。

风险提示

市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。